szakmai vélemények, ötletek és tanácsok, valamint hírek a vállalati pénzügyek világából szakembereknek, cégtulajdonosoknak és minden érdeklődőnek

vállalati pénzügyek - néhány percben, kávé mellé

vállalati pénzügyek - néhány percben, kávé mellé

hogyan mérd a marketing tevékenységed hatékonyságát?

marketing ROI, avagy mit hoz a marketing a konyhára?

2018. április 03. - vallalatipenzugyek.blog

Bármely üzleti vállalkozás, amely valamilyen marketing aktivitást végez, jogosan teszi fel a kérdést, hogy megéri-e az arra fordított kiadás, milyen hozadéka van és mennyire hatékony pl. egy kampány. Ha nincsenek előre meghatározott elvárások, üzleti célok és nem követjük nyomon azok teljesülését, akkor nem fogjuk tudni, hogy megérte-e az adott marketing akció vagy csak kidobott pénz volt?

Ezért fontos szempont - és manapság a digitalizált kampányeszközök korában egyben lehetőség is - hogy a marketing aktivitás teljesítménymutatóit, pénzügyi megtérülését rendszeresen mérjük és szükség esetén beavatkozunk: pl. kampány elemek és kommunikációs csatornák módosítása, üzenetek finomhangolása segíthet a megtérülést javítani. A fő kérdés, amely a jelen bejegyzés témája is, hogy milyen esetekben és hogyan érdemes mérni?

Tovább

látványos, de egyszerű progressbar chart készítése excelben

A vezetői dashboard-ok lényeges kellékei a látványos és beszédes, az információkat jól szemléltető vizuális elemek. 

A dashboard-ok készítésére az egyik kézenfekvő riport eszköz az Excel, akár pénzügyi, akár kereskedelmi akár egyéb kimutatásokról van szó. Egy kis fantáziával és kreativitással, valamint némi Google segítséggel számos változatos diagram, chart hozható létre. 

Az alábbi példában egy rövid videóval és 10 lépésben összefoglalva mutatjuk be hogyan hozhatsz létre könnyen egy olyan progressbar chartot, amelyen jól szemléltethető valamilyen folyamat aktuális státusza vagy éppen pénzügyi célkitűzések teljesülése. 

Tovább

cégvásárlás után – kihívások és integráció (2. rész)

tranzakciós és integrációval járó költségek

A cégfelvásárlás motivációja sok esetben a szinergiák realizálása, amelyek többek között a mérethatékonyságból vagy egyéb tényezőkből fakadó költségcsökkentési lehetőségeken alapul.

A bejegyzés első részében megnéztük, hogy milyen feladatok kapcsolódnak az integrációhoz. Ugyanakkor a tranzakcióhoz és integrációhoz kötődően feladatoknak vannak olyan átmeneti, egyedi költségei, amelyek rövid távon merülnek fel, ezért a tranzakció elején ezekkel érdemes számolni. Illetve ezeket érdemes a tranzakció olyan járulékos költségének tekinteni, amelyek az eladónak fizetendő vételáron felül növelik a „bekerülési értéket” és mint ilyen a jövőbeni hozamokból szükséges azokat megtéríteni.

Lehetnek ezeket között olyan költség tételek, amelyeket "meg lehet spórolni", de a gyakorlat azt mutatja, hogy az esetek többségében ezek a megspórolt költségek a kockázatokat növelik! 

Tovább

vállalati sikersztorik és pénzügyi rekordok

kimagasló tőzsdei teljesítmények

Egy korábbi bejegyzésben megnéztünk néhány nagy visszhanggal járó vállalati bukást. Most áttekintjük azokat az ismert és kevésbé ismert vállalkozásokat, akik pénzügyi mércével mérve valamilyen rekordot állítottak fel vagy kiemelkedő sikert értek el.

A példák között hatalmas összegű tőzsdei részvénykibocsátások, a legdrágább részvények és a legnagyobb értékű vállalatok találhatók: többek között 75 millió forintos részvényárfolyam vagy a magyr GDP 7x-ét meghaladó cégérték.

Valószínűleg nem meglepő módon a listákon szereplő legtöbb cég amerikai vagy kínai hátterű.

Tovább

cégvásárlás után – kihívások és integráció

hogyan lehet a sikeres tranzakció esélyét növelni

Egy cégvásárlás lezárása alatt általában a szerződés megkötését, valamint az abból származó jogi és pénzügyi kötelmek teljesítését szokták érteni. Bár már ez a zárási folyamat is komplex és elhúzódó lehet, de valójában ez csak a kezdete annak a hosszabb ún. integrációs folyamatnak, ami egy sikeres tranzakcióhoz szükséges.

A felvásárlások jelentős része nem elégíti ki a hozzá fűzött elvárásokat és a valódi kihívást az jelenti, hogy felvásárló cég hogyan biztosítja azt az értéket, amely az ügylet motivációját jelentette. Az egyik eszköz ebben az alaposan és gondosan előkészített tranzakció: a megvásárolni tervezett társaság teljeskörű – piaci, pénzügyi, jogi, HR, műszaki stb. – átvilágítása és megfelelő értékelése. Ugyanakkor ez az esetek többségében még önmagában nem elég: számos olyan „intergárciós” lépés van, amely biztosítja a későbbiekben a megvásárolt társaság sikeres működtetését.

A bejegyzésben sorra vesszük, hogy milyen teendői lesznek az új tulajdonosnak a tranzakció zárását követően, (amelyek részben lehetnek inkább „adminisztratív” jellegűek, de vannak kifejezetten üzleti feladatok is).

Tovább

hogyan tartsd kordában a vállalkozásod pénzügyeit - 5+1 tipp

sikeres vállalkozás építésének pénzügyi eszközei

A hosszú távon is sikeres vállalkozások egyik elengedhetetlen feltétele, hogy a vevői igényeket kielégítő, jó minőségű termék(ek) vagy szolgáltatás(ok) köré épüljön, valamint hogy azok hatékony marketing munkával el is jussanak a megfelelő célpiacra. Ugyanakkor egy piacilag jól megalapozott vállalkozás önmagában még nem garancia a sikerre, mivel számos olyan buktató lehet, amelyen elvérezhet egy vállalkozás. Ezek lehetnek akár jogi, környezetvédelmi vagy pénzügyi jellegűek (de bármilyen kockázatról is beszélünk, mindegyiknek lesznek a nap végén pénzügyi következményei).

Fontos, hogy a vállalkozás gazdálkodását egy cég vezetője és tulajdonosa is átlássa! Az alábbiakban áttekintünk 5+1 olyan kiemelt témakört, amely megfelelő kezelése hozzájárul egy vállalkozás építéséhez és a cég pénzügyeinek kordában tartásához.

Tovább

Vállalati csődök és botrányok, amelyről már te is hallhattál

5+1 történet a tengeren túlról és a szomszédból

Az üzleti élet egyik legnagyobb kihívása a nehéz pénzügyi helyzetben vállalkozások menedzselése, a csőd szélén álló vállalkozások megmentése vagy éppen azok működésének megszüntetése az érdekeltek (hitelezők, munkavállalók, tulajdonos) számára lehető legkisebb veszteséget okozó módon.

Egy vállalat csődje bekövetkezhet piaci okok, nem megfelelő menedzsment – pl. túlzottan gyors növekedés és eladósodás – vagy akár konkrét csalások miatt. A bejegyzésben levő 5+1 eset a legismertebb és legnagyobb vállalti bukások példáján keresztül mutatja be ezeket az okokat. Ezek között van olyan eset is, ahol ezek a tényezők párhuzamosan vezettek az adott cég összeomlásához.

Fontos ugyanakkor azt is látni, hogy a csődök sokszor elkerülhetők lennének megfelelő pénzügyi menedzsmenttel, a vezetői kontroll kiépítésével és pénzügyi előrejezések (üzleti tervezés, likviditás tervezés) készítésével. Egy korábbi bejegyzésünkben foglaltuk össze, hogy milyen előzetes jelei lehetnek egy kialakulóban levő csődhelyzetnek.

Tovább

Fedezeti pont számítás alapjai és gyakorlati kihívásai

A vállalati controlling egyik kiemelt feladata a cég, üzletág és termék szintű jövedelmezőség mérése, tervezése és elemzése, valamint ezek alapján a termékstruktúra, árazás és termelési volumenre vonatkozó üzleti döntések támogatása pénzügyi oldalról.

Ezen belül is egyik legfontosabb terület a fedezet számítás és a fedezeti pont meghatározása, amely több megközelítésben is elvégezhető. Például az előbb is említett mérési szintek (cég, üzletág, termékcsoport, termék, stb.) befolyásolhatják, hogy a fedezet számítás során milyen bevételeket és költségeket veszünk figyelembe. Továbbá a fix, „overhead” költségek egyes termékek vagy üzletágak közötti felosztása és annak során alkalmazott módszertan a részeredményeket is befolyásolhatja, ezért ezekkel körültekintően kell bánni a fedezeti pont meghatározásakor.

További fontos gyakorlati probléma a költségek viselkedése, ugyanis nem minden fix költség teljesen fix és nem minden változó költség változik lineárisan a termelési/értékesítési volumennel.

Tovább

új év indítása a vállalkozásoknál - 5+1 tipp a vállalati pénzügyes szemével

mire figyelj oda, mit érdemes végiggondolni januárban?

Az új év indítása magánemberként és a vállalkozások életében is az új elhatározások, tervek és a teendők számba vételét jelenti. A jelen bejegyzésben azt foglaljuk össze, hogy a vállalkozásoknál milyen teendők fordulnak elő az év indításakor, mire kell különösen odafigyelni. Bár az összefoglaló a vállalati pénzügyes szemszögéből nézve készült, de a legtöbb téma üzleti szempontból is fontos, nemcsak a pénzügyesek számára jelent feladatot: érdemes a cégvezetőknek, tulajdonosoknak is tisztában lenni ezekkel. Természetesen ez a lista vállalkozásonként és iparáganként eltérő/bővebb lehet! 

Tovább

egyszerű monte-carlo szimuláció excelben

Az üzleti életben a kockázatelemzés a döntéshozatali folyamat szerves része. A kockázatok a döntést megalapozó üzleti/pénzügyi tényezők, feltételezések és azokhoz kapcsolódó bizonytalanság eredménye, amelynek hatásait vizsgálni szükséges. 

A Monte Carlo-szimuláció (más néven a Monte Carlo-módszer, MC) pont azt teszi lehetővé, hogy megvizsgáljuk a döntések lehetséges kimeneteleit nagy számban, különböző, bizonytalanságot tartalmazó feltételezések mellett, valamint értékeljük a kockázat hatását. Ebből kifolyólag a MC módszer az üzleti tervezés, pénzügy előrejelzés és modellezés egy kedvelt eszköze.

Technikailag közelítve a MC egy speciális szimulációs módszer, amely a valószínűségszámítás és a statisztika elemeit használja: egy véletlenszerű mintavételen alapuló, a gyakorlatban elterjedt szimulációs eszköz, amelyet  egyes matematikai,fizikai illetve gazdasági számítások modellezésére használnak: például egyes kockázati faktorok (kockáztatott érték/VaR) becslésére is alkalmazható a pénzügyekben.

A példában az alapokat mutatjuk meg: 3 scenarióban vizsgáljuk egy induló 1000 dolláros befektetés várható értékét 20 periódus múlva különböző hozamok, illetve a hozamok eltérő volatilitása esetén. A példa röviden összefoglalható az alábbi néhány lépésben:

(1) határozd meg a bemeneti input paramétereket és azok várható változásának jellemzőit (változás mértéke és annak bizonytalansága)

(2) jelen esetben ez konkrétan az induló befektetési érték (B3:B5 cellák); az egyes scenariók szerinti hozamok (C3:C5 cellák) és azok bizonytalansága (volatilitása), staisztikai mérőszámmal, a szórással kifejezve (D3:D5 cellák)

(3) véletlen mintavételezéssel generáljuk a következő időszak értékeit a megadott hozam/szórás paraméterek segítségével

(4) ehhez a NORM.INVERZ függvényt használjuk, amely  a megadott várható értéknél és szórásnál, valamint a vétetlen számként generált valószínűségi szint mellett a normális eloszlásfüggvény inverzének értékét adja (vagyis jelen esetben a hozamot): ld. H3:AA6 cellák

Fontos felhívni a figyelmet arra, hogy a gyakorlatban a MC szimuláció jóval nagyobb mintán történik, illetve a bemeneti inputok száma is nagyobb: pl. összetett pénzügyi előrejelzési modellek esetén a különböző bevétel/költség tényezők - ár, mennyiség, infláció stb - és azok közötti esetleges összefüggések is beépítésre kerülnek a szimulációs modellbe.

Ettől függetlenül a videó a módszertan lényegi technikai elemeit jól tükrözi.

Szeretnéd az Excel lehetőségeit üzleti problémák megoldására, riport készítésre profi módon, hatékonyan használni?

Haladó üzleti excel képzés

by SonicData

süti beállítások módosítása